債券

買入債券等同向債券發行者借出資金,是債券發行商 (借款人) 與投資者 (貸款人) 之間的借貸協議。債券發行商須於債券到期日前按期支付預先議訂的票面利息,並在到期日向投資者支付債券上列明之本金或票面值。大部分投資者選擇一直持有債券直至到期日,亦有投資者或會在到期日前按市場價格出售債券。

獅子國際證券集團有限公司為客戶提供債券買賣服務,令客戶在傳統投資股票及期貨的領域上増加穩定收入的投資工具,資本增值選擇更多。服務包括買賣首次發行及二手市場的政府債、企業債或公司發行的債務票據及精確的債券報價服務,定能滿足您的投資需要。

多元化債券產品以供選擇

最低投資金額為10萬美元或相等價值之外幣票面值

查詢債券最新報價及進行交易,歡迎聯絡獅子國際證券交易部熱線(852) 2796 2822 (香港)。

本公司的債券投資服務包括首次發行及第二市場,以下為債券結構分類:

定息債券:

定息債券給予投資者定期的固定利息收入,息率均不會隨市場息率改變。這是市場上較為普遍之債券 。

浮息債券:

浮息債券給予投資者與市場利率掛鈎的利息回報,當市場參考利率增加,利息回報或會相對地增加, 相反地參考利率降低,利息回報或會相對地減少。

零息債券:

零息債券在投資期內不會定期支付任何利息予債券持有人。持有人一般會以較大的面值折扣購入債券,待債券到期時取回本金。

投資債券的理由:

債券收益較一般短期的銀行存款高

債券為客戶提供的利息普遍比銀行定期存款的利息高,客戶投放相同金額的本金,有機會賺取到更高回報。

債券價格上升可獲取資本增值

債券價格隨著利率變化可升可跌。當債券價格上升時,即可獲取資本增值。

投資多樣化,有助客戶分散風險的投資組合

一個充分分散風險的投資組合,一定要股票與債券都有包含。當經濟狀況良好時,股票就會發揮較為進取的效用,而當經濟狀況不良時,債券則發揮防守的功效,兩者各補不足,有效提高投資組合的整體表現,並且降低投資組合的風險。

根據不同投資取向選取不同風險/回報之債券

我們會根據客戶的個人財務狀況及可承受風險水平,提供適合的投資建議;我們亦會因應不同市場狀況,為客戶評估債券投資組合的回報及風險。

投資債券的風險

投資風險:債券價格可升可跌,亦可能會波動。債券甚至可能變成毫無價值。買賣債券未必一定能夠賺取利潤,甚至反而會造成損失。

違責/信用風險:債券的利息及本金是由發行人支付。倘發行人違約,債券持有人可能無法收回利息及本金。債券持有人須承擔發行人的信用風險。

不受投資者賠償基金保障:投資債券不受投資者賠償基金保障。

不受香港存款保障計劃保障:債券不等同於定期存款,不受香港存款保障計劃保障。

匯率風險:如果債券以外幣訂價,持有人將要面對匯率波動的風險。若債券持有人將收回的外幣本金及利息兌換為本地貨幣時適值外幣貶值,其收益將會減少或甚至超過投資回報。

流動性風險:債券主要作為中長線投資,而非短線投機,投資者應作好準備在整個投資期內將資金保留在債券上。倘若投資者需要現金周轉需要將債券於到期前將出售,二級債券市場可能無法提供充足流動性,則有機會出現難以沽出債券套現的可能性或可能需要按當時市況的價格而非債券持有人預期的價格進行買賣。

利率風險:利率變化可能會對債券之市場價格產生重要影響。利率上升時,定息債券的價格一般會下跌;若利率下跌一般則會推高定息債券的價格。若債券持有人希望在到期前將債券出售,所得金額可能會低於持有人購買時所支付的價格。

發債機構 / 擔保人信用風險:債券的回報與發債機構及擔保人(如適用)的信譽有關,信貸評級機構給予的信貸評級並非對發債機構及擔保人(如適用)信用可靠程度的保證。若果發債機構出現違約,這可能導致閣下損失全部的投資金額,包括本金金額。

信貸評級變化的風險:獨立的信貸評級機構會為部分債券評級並劃分為「投資級別」或「非投資級別」。債券到期前,信貸評級可能會改變或被終止。閣下必須持續留意自己所投資的債券的信貸評級資料以確保該債券仍然適合閣下。有關這點,我們建議 閣下向投資顧問查詢。

永續債券風險:永續債券沒有到期日,派息可能會取決於發債機構的長遠實力或根據發行條款及細則被延期甚至暫停。永續債券通常是可贖回及/或次級的,投資者應留意其再投資風險及/或較低的索償優先次序(例如在發行人清盤的情況下)。

索償的次序:後償債券持有人在發債機構一旦清盤時,其索償的次序會後於其他債券的持有人。即你只可在其他優先債權人獲還款後才可取回本金。 具或然撇減或彌補虧損的特點:當發生觸發事件時,有這些特點的債券可能會作全數或部分撇帳,或轉換為普通股。你應參閱債券的條款,了解這些額外的特點及條款訂明的觸發事件發生帶來的影響。

派付利息條款:一些債券具有可轉變的派付利息條款,例如由定息轉為浮息。另一些債券的發債機構可在某些情況下延遲派付全部或部份利息,你可能無法確定將收取的利息金額及利息派付的時間。

可贖回、可換股或可交換性債券風險:一些債券有可贖回性質,發債機構可在債券到期前行使贖回權。如你投資這種債券,當利率下調,發行人或會在到期前提早贖回債券,如果你把被贖回債券的收益再投資於市場上其他的債券,這些債券的孳息率一般都會較原來持有的債券為低;如果持有的是“可換股”或“可轉換”債券,你將要承受有關股票所涉及的風險,股票價格下跌亦通常會令債券價格下調。

高息債券的額外風險:

信貸風險較高:高息債券一般獲評級為非投資級別債券/或不獲評級,信貸評級機構的評級並不完全保證發債機構的信貸風險狀況,投資於非投資級別或不獲評級的債券可能涉及較高的違約風險。

較易受經濟轉變的影響:經濟迷時期,高息債券的價格往往波動會較一般有投資級別債券為大,原因是投資者會變得較為審慎,不願承擔風險,因債券的違約風險亦上升而導致價格較投資級別債券下跌得更多。

免責聲明:債券價格可升、可跌。買賣債券有其內在風險,未必一定能夠賺取利潤,反而可能會招致損失。債券持有人須承擔發行者的信貸風險,亦不能向獅子國際證券集團有限公司及其員工追討任何賠償。